Como es habitual, comparto el episodio que publicamos esta semana en +FlowKCash. Esta semana hablamos del fármaco milagro (GLP-1s) y la potencial disrupción que le podría hacer la IA al software.
Puedes verlo en Youtube:
O escucharlo en tu plataforma de audio preferida.
El martes llegamos con otros episodio espectacular!
Hola y bienvenid@ de nuevo a Invirtiendo en Calidad,
Ambos índices subieron ligeramente esta semana, una semana marcada por los resultados de Nvidia. Tuvimos noticias bastante relevantes durante el fin de semana, por lo que el panorama podría cambiar significativamente dentro de unas horas. Veremos. También hubo muchas noticias relevantes para las empresas de la cartera.
Sin más dilación, vamos con ello.
Artículos de la semana
Esta semana publiqué dos artículos, ambos resúmenes de resultados. El primero fue mi análisis de resultados del Q1 2026 de Deere. La compañía presentó buenos (no espectaculares) resultados, y el mercado decidió enviar la acción a máximos históricos. Explico por qué en el artículo y si considero si Deere sigue siendo una buena inversión a estos niveles.
El segundo artículo de la semana fue el análisis de resultados del Q4 y 2025 de Topicus. La compañía presentó unos resultados muy sólidos, impulsados por un despliegue de capital récord. La pregunta sigue siendo si la IA "destruirá" el negocio, y aunque (spoiler) todavía no tenemos una respuesta para este tema, comparto algunos indicadores que podrían señalar que a Topicus le irá bien en la era de la IA.
Breve comentario del mercado
Ambos índices subieron ligeramente esta semana:
La semana estuvo marcada por los resultados de Nvidia. La compañía presentó resultados el 25 de febrero y, aunque no la tengo en cartera, debo decir que los números siguen siendo espectaculares. Los ingresos del trimestre fueron de $68,100 millones, un aumento del 73% interanual. Esto no solo batió de manera significativa las expectativas del mercado, sino que son números increíbles por sí mismos. Osea... esta es una empresa que genera $68,000 millones en ingresos trimestrales y está creciendo un 73%. No sé si estos números tienen algún precedente, pero si tuviese que apostar ahora mismo diría que no. El guidance también fue espectacular y batió con creces las expectativas, pero ¿qué hizo la acción de Nvidia? Contrariamente a lo que se podría haber pensado, cayó de forma bastante significativa:
Los resultados de Nvidia aportan algunas perspectivas interesantes para los inversores (no es que estemos descubriendo nada nuevo con esto pero)...
Las expectativas de consenso del mercado y lo que se ha descontado en la acción son dos cosas muy diferentes. Muchos creen que ambas cosas están relacionadas, pero no tienen por qué estarlo. Mucha gente se rasca la cabeza cuando una acción cae después de batir el consenso, pero sucede con bastante frecuencia.
No importa cuán seguida sea una empresa, el consenso puede estar muy equivocado. Nvidia debe ser una de las empresas más seguidas por los analistas y, aún así, continúa batiendo expectativas todos los trimestres.
La reacción de la acción a los resultados es completamente impredecible (probablemente por las dos cosas anteriores).
Sé que la mayoría de estas cosas son lógicas y ya son bien conocidas por la mayoría, pero vale la pena tenerlas en cuenta de todos modos. Y quiero decir, estas cosas son bastante irrelevantes a largo plazo. Estoy seguro de que si Nvidia continúa publicando este tipo de números, sus inversores acabarán bastante contentos. La acción, por cierto, se ha revalorizado un 55% en el último año.
En otras noticias, es posible que hayas visto que EE. UU. e Israel decidieron iniciar una operación en Irán. El objetivo es acabar con el régimen del Ayatolá y (supuestamente) permitir que la población iraní elija su destino. No tengo mucho que comentar aquí, siendo totalmente honesto. Mucha gente afirma que el mercado caerá considerablemente la próxima semana, mientras que otros creen que hará lo contrario porque Irán es una amenaza menor tras los eventos de este fin de semana. No tengo absolutamente ni idea, pero sí creo (y esto es algo que he compartido en otros NDLS) que el hecho de que todos los eventos geopolíticos relevantes tengan lugar cuando la bolsa está cerrada no es una coincidencia. Creo que Trump quiere llevar a cabo su agenda política involucrando al mercado lo menos posible. Todo comenzó el sábado, y pocas horas después se confirmó la muerte del Ayatolá Jamenei.
¿Qué significa esto para los mercados? Quién sabe, pero a Trump seguramente le preocupa la bolsa, lo que significa que TACO (Trump Always Chickens Out - Trump Siempre se Acobarda) está tan vivo como siempre. Aunque el actual Ayatolá esté muerto, algunas personas afirman que esto va para largo. No tengo ni idea, pero sí sé una cosa con certeza: ¡X está a punto de llenarse de expertos en geopolítica! Espero con ansias lo que dirán todos los pronosticadores del mercado la próxima semana. No te puedes equivocar siendo un pronosticador del mercado, debe ser el mejor trabajo del mundo. Pareces muy inteligente cuando hablas porque la gente cree que realmente sabes de lo que estás hablando. Si te equivocas, nadie lo recordará. Si aciertas, puedes comercializarlo a más no poder. ¡Son todo ventajas!
Ten en cuenta que desde 2019 hemos tenido...
Una pandemia global
Una inflación cercana al doble dígito
Una guerra en Ucrania
Tensiones crecientes en Oriente Medio
...e innumerables eventos geopolíticos más, y aun así, el S&P 500 ha dado una CAGR del 16.8% desde el 1 de enero de 2019...
El mapa por industrias estuvo mixto esta semana, con la industria de semiconductores y los bancos mayormente en rojo:
Fuente: Finviz
El fear and greed index se mantuvo en el mismo nivel que la semana pasada:
Fuente: CNN
Mis compras y ventas de esta semana
Esta semana aumenté varias posiciones y también recorté una. Comencé a aumentar una posición esta semana a la que no había añadido desde junio del año pasado debido a su increíble rendimiento. Una cosa que he aprendido en los últimos años es que la paciencia es un rasgo clave de cualquier inversor. ¿Por qué? Porque Mr. Market siempre te da una oportunidad eventualmente:
Hazte suscriptor premium
Tendrás acceso a todo el contenido y a una comunidad privada
SuscríbeteUna suscripción te da...:
- Acceso a todos los artículos
- Contacto directo con nosotros
- Acceso a nuestra cartera y transacciones
- Muchas más funcionalidades